周三（9月2日） ，AI赛道表现低迷
，光模块龙头走低，中际旭创收盘市值跌破万亿元 ，新易盛下跌4%，天孚通信冲高翻红后回落。资金关注高“光”指数布局机会
，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企 。

　　算力租赁、AI应用方向表现相对活跃 ，金信诺领涨6.75%
，铜牛信息 、协创数据
、兆龙互连、首都在线等收涨逾1%，芒果超媒斩获两个20CM涨停后仍上行
。

　　基本面来看，光模块板块在2026年上半年交出亮眼答卷 ，全产业链呈现“整体景气 、全面开花 ”的强劲态势。AI算力需求的持续爆发
，成为点燃光模块赛道的主引擎 。中际旭创、新易盛“双雄”领跑，上半年净利润合计突破210亿元；上游光器件
、光芯片环节亦实现高速增长 ，产业链各环节共振上行
，景气度全面扩散。

　　展望光模块产业链后市，国盛证券指出 ，中际旭创、新易盛两家头部光模块厂商合计潜在可交付模块数超过2800万只，充裕的在手储备为下半年及明年的持续出货提供了坚实的物料保障
，也进一步验证了行业高景气度下头部公司的交付确定性
。建议继续关注算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。*

　　此外AI应用也有望成为AI叙事的下半场 。近日 ，工信部发布国内首个“人工智能应用服务商
”国家级专项政策
，明确该类服务商聚焦智能化解决方案全流程服务
。业内认为，随着模型能力普及 ，AI产业竞争将从技术转向场景与用户价值
，传媒板块凭借IP和渠道优势，有望受益于AI向应用端迁移 ，迎来从产品验证到规模化变现的盈利兑现期。

　　布局高“光”主线+AI应用
，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗 、 C类023408），重点布局光模块CPO龙头 ，兼顾AI应用 。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量超35%
，是AI算力核心旗手
。

　　数据来源：沪深交易所
、Wind等。注：截至2026.8.31，根据国证指数 ，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）、中际旭创（占比11.99%） 、天孚通信（占比10.25%） 。

　　*机构观点借鉴 资料来源：国盛证券《预付款里的“发货密码
”—从中报看光模块的交付储备》

　　提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现
。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资
，高度注意仓位和风险管理。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回 *** 机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金 。场内交易费用以证券公司实际收取为准 ，不收取销售服务费
。

　　联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%
，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6% ，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%
，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费 。

　　根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险 ，适宜积极型（C4）及以上的投资者
，适当性匹配意见请以销售机构为准。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11
，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%
、-34.52%、47.83% 、38.44%
、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34% 、38.02%
、45.42%、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现
。文中指数成份股仅作展示
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、图表、指标 、理论
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